투자전략 리포트
낙폭과대주에 대한 관심과 함께 점차 사이즈 효과도 고려 필요
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 08-08 15:27
- 조회수 :
- 468
1-1. 지난주 Factor 리뷰
지난주 유망 Factor로 공매도거래량, 부채비율, 월간수익률과 같은 Factor를 선정했었고, 각 Factor와 연관이 높은 종목그룹의 평균수익률을 관찰하였다. 그 결과 세 가지 Factor 모두(+)의 절대수익률을 기록했지만 월간수익률을 제외하고 나머지 변수들은 시장대비 초과성과를 달성하지 못했다. 위와 같은 결과가 나타난 것은 유로존 경기부양 관심과 함께 위험자산 선호로 대형주 위주의 상승세가 나타났기 때문인 것으로 판단된다. 세부적으로 변수들을 살펴보면 초과수익률을 기록하지 못했던 두 변수들에서는 대형주 분포에 따라 차이가 나타났는데, 특히 부채비율 Factor에서는 Factor별 상/하위30% 종목집단에서 분포 차이가 컸던 것으로 나타났다.
