1. 주간 Factor 분석 및 Top Picks

1-1. 지난주 Factor 리뷰

지난주 유망 Factor로 월간수익률, 공매도거래량, 시가총액회전율를 Factor로 선정했었고, 각 Factor와 연관이 높은 종목그룹의 평균수익률을 관찰하였다. 그 결과 세 가지 Factor 모두 (+)의 절대수익률을 기록했고, 모두 시장대비 초과성과를 달성한 것으로 나타났다. 위와 같은 결과가 나타난 것은 최근 외국인 매수세에도 불구하고 지수상승에 대한 기관, 개인들이 차익실현으로 상승폭이 제한되었기 때문이다. 하지만 세부적으로 살펴보면 각 Factor 선택도 긍정적이었던 것으로 나타냈는데, 각 Factor내에서 차익실현과 관련이 높았던 전자와 자동차 섹터에서도 평균적으로 초과성과를 보였기 때문이다. 이는 그림<1>, <2>에서 확인해 볼 수 있다. 결국 주간 특징을 정리하면 투자주체별 수급패턴을 따라 수익률이 결정된 점과 각 Factor와의 연관성이 높았던 점이 수익률에 긍정적이었다고 판단된다. 특히 공매도거래량과 종목별 거래선 호도를 나타내는 시총거래회전율의 수익률이 높았던 점에서 개연성을 보였다고 판단된다. 더불어 23~25일 독일, 프랑스, 그리스 정상회담도 아직 유효한 경제부양 기대감과 경제지표에 큰악재가 없었던 점을 고려할 경우 결과는 나쁘지 않을 것으로 판단된다. 결국 차후 증시는 가격 매리트와 선별적 종목접근 방법을 고려할 필요가 있다고 판단된다.