투자전략 리포트
전략시황 - 국가기관 매물 부담이 쌓이다
- 작성자 :
- IBK투자증권
- 작성일 :
- 10-10 09:25
- 조회수 :
- 568
전일까지 누적 국가기관 누적 컨버젼 규모 3,000 억 수준. 매물 부담 높아져
10월 옵션만기 당일의 매물 부담이 높아지고 있다. 전일 컨버젼 조건(선물 매수 + 합성
선물 매도)이 장중 최대 -1.15P까지 개선되며 국가기관의 컨버젼 물량이 약 3,000억원
(5일 1,150억원, 8일 1,810억원) 수준까지 쌓인 것으로 추정되기 때문이다. 동 물량은
만기일까지의 컨버젼 조건에 따라 만기 충격 여부가 결정된다. 즉, 컨버젼 조건이 전일
평균인 -1.2P 수준에서 악화되지 않는다면 만기일 동시호가 때 최소 3,000억원의 국
가기관 프로그램 매물 부담이 생기게 된다.
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