지난 자료에서는 유망 Factor로 월간수익률, PBR, 베타를 유망 Factor로 선정했었고, 각 Factor와
연관이 높은 종목그룹의 평균수익률을 확인했다. 그 결과 유망 Factor 들에서 모두 절대수익률을 기
록했지만, 평균성과는 시장대비 소폭 하회한 것으로 나타났다. 성과 측면에서는 개별베타 Factor가
가장 성과가 좋았고, 반면 기타 지표들은 상대적으로 시장대비 소폭의 하락한 성과를 보였다. 이와 관
련한 원인으로는 각 Factor 내 섹터효과가 고루 영향을 보인 가운데, 최근 경기방어주 및 민감주로
크게 등락이 나뉘면서 평균수익률이 하락한 것으로 나타났다. 특히 이와 관련한 섹터인 통신서비스,
유틸리티 섹터 변동 영향으로 시장대비 하회하는 성과로 이어진 것으로 나타났다. 반대로 유망 섹터
및 산업, 종목 부분에서는 유망 산업을 제외하고 대부분 시장대비 소폭 상회는 모습을 기록했는데, 이
와 같이 나타난 데는 각 Factor별 상위 연관 종목분포가 섹터별로 고루 나타나, 시장 변동요인 영향
이 축소되어 졌기 때문이다 . 그래서 최근 성과에서 지난 시장수익률 0.45% 대비 유망섹터는
0.14%p, 유망산업은 -0.03%p, 유망종목에서 0.23%p를 각각 기록한 것으로 나타났다. 성과측정의
경우 Factor 성과에서는 모형 특성상 정기적인 자료처리를 필요로 하기 때문에 주말단위로 측정하며,
유망섹터와 종목은 실제 추천일 이후 성과를 기준으로 기록하고 있다.

 

 

 

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