투자전략 리포트
지수 하락으로 변동성 지수 급등
- 작성자 :
- 교보증권
- 작성일 :
- 06-25 08:39
- 조회수 :
- 473
환매수 유입은 긍정적, 변동성 확대에 유의
전일 외국인은 장 초반 신규 매도를 진행하며 지수 하락을 유인했으나, 중반 이후 환매
수에 집중하며 낙폭 회복에 일조. 지난 주말 거래와 달리 차익 매도 물량을 고려하더라
도 약 800계약 이상의 선물 매수를 진행하여, 6월 만기 이후 처음으로 선물 매수 포지
션으로 전환. 전일 데일리에서도 언급했듯, 선물 환매수 유입은 긍정적 시그널로 볼 수
있음. (특히 지수 하락한 장 후반에 집중) 야간 시장 역시 3일 연속 외국인의 선물 매
수 유입 중임. 그러나 옵션 내재 변동성은 점차 상승하고 있고, 변동성 지수인
VKOSPI 역시 전일 19.95%로 마감, 지난 4월 수준으로 급등. 단기적으로는 변동성
매수 전략을, 중기적으로는 변동성 평균 회귀에 초점을 맞춘 변동성 매도 전략이 유효
할 것으로 전망. (외국인 Put 옵션 매도 누적 규모 확대 중)
전일 외국인은 장 초반 신규 매도를 진행하며 지수 하락을 유인했으나, 중반 이후 환매
수에 집중하며 낙폭 회복에 일조. 지난 주말 거래와 달리 차익 매도 물량을 고려하더라
도 약 800계약 이상의 선물 매수를 진행하여, 6월 만기 이후 처음으로 선물 매수 포지
션으로 전환. 전일 데일리에서도 언급했듯, 선물 환매수 유입은 긍정적 시그널로 볼 수
있음. (특히 지수 하락한 장 후반에 집중) 야간 시장 역시 3일 연속 외국인의 선물 매
수 유입 중임. 그러나 옵션 내재 변동성은 점차 상승하고 있고, 변동성 지수인
VKOSPI 역시 전일 19.95%로 마감, 지난 4월 수준으로 급등. 단기적으로는 변동성
매수 전략을, 중기적으로는 변동성 평균 회귀에 초점을 맞춘 변동성 매도 전략이 유효
할 것으로 전망. (외국인 Put 옵션 매도 누적 규모 확대 중)
130625_ky.pdf