투자전략 리포트
외인 매수세 둔화에 따른 단기적 팩터 변화 반영
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 10-10 10:27
- 조회수 :
- 481
1-1. 지난 Factor 리뷰
지난번 시장에 대한 유망 팩터로 B/P(PBR의 역수), 월간수익률, 모멘텀 베타 팩터가 선정되
었고, 이와 연관성이 높은 종목 그룹의 수익률을 살펴보았다. 먼저 개별 팩터 성과에서는 전주
나타났던 팩터 연관성 감소로, 개별 팩터별 수익률과 전체 평균수익률이 하락해 시장대비 하회
하는 모습을 보였다. 특히 이러한 현상은 대부분 팩터 성과에도 영향을 주었는데, 그 결과 시장
을 상회하는 팩터는 총 33개 중 3개 팩터만 해당되었던 것으로 나타났다. 개별 유망 팩터를 세
부적으로 살펴보면 B/P와 월간수익률 팩터가 하락폭이 컸고, 모멘텀 베타는 하락이 상대적으
로 덜 했던 것으로 나타났다. 이와 같은 결과는 주간 섹터별 등락과 연관이 있었으며, 특히 하
락폭이 컸던 소재, 산업재 섹터 영향으로 각 팩터 모두 영향을 받아 수익률 하락으로 나타났다.
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