투자전략 리포트
팩터 안정성 기준 접근 지속 필요
- 작성자 :
- HMC투자증권
- 작성일 :
- 10-22 11:13
- 조회수 :
- 441
1-1. 지난 Factor 리뷰
지난번 시장에 대한 유망 팩터로 B/P(PBR의 역수), 월간수익률, 모멘텀 베타 팩터가 선정되
었고, 이와 연관성이 높은 종목 그룹의 수익률을 살펴보았다. 먼저 개별 팩터 성과에서는 근래
하이 베타 경향과 외국인 매수세가 지속되면서 팩터별로 성과 차이가 발생하는 모습을 나타냈
다. 하지만 성과가 좋았던 팩터의 비중이 상대적으로 컸기 때문에, 전체 평균성과는 절대수익률
및 시장대비 상회하는 성과를 기록했다. 개별 성과를 세부적으로 살펴보면 B/P와 모멘텀 베타
는 상대적으로 양호한 성과를 보였고, 월간수익률은 약보합을 나타냈다. 이와 같이 수익률이 차
이가 발생한 데는 하락폭이 컸던 유틸리티 섹터의 포함여부와 개별 팩터 영향 때문인 것으로
나타났다.
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