투자전략 리포트
중소형주의 급락
- 작성자 :
- 키움증권
- 작성일 :
- 11-12 10:13
- 조회수 :
- 463
KOSDAQ 급락을 야기한 공매도와 펀드 환매
전일 KOSDAQ 시장은 2.48%의 급락세를 나타냈다. 글로벌 증시와
KOSPI 시장이 안정적 흐름을 보인 가운데 나타난 KOSDAQ 시장의 변동
성 확대는 수급불균형에 기인했다는 판단이다.
우선 IT 부품주를 중심으로 3/4분기 실적 부진에 대한 실망감이 표출되기
시작했다. 이는 최근 빠르게 증가한 KOSDAQ 공매도 동향에서도 나타난
다. KOSDAQ 시장의 매도 압력이 높아지는 상황에서 펀드 환매가 나타나
자 매수주체가 실종되는 상황이 벌어졌다. 중소형주 설정액은 일반 주식형
펀드와는 달리 금융위기 이후 올해까지 지속적인 증가세를 지속하다 9월부
터 가파른 감소세를 나타내고 있다. 9월 이후 나타난 중소형주 펀드 환매규
모는 설정액의 14.4%에 이르고 있다. 더불어 펀드 내 현금비중이 역사적
저점 수준이라는 사실은 수급불균형 현상을 확대시켰다.
131112_ki.pdf