투자전략 리포트
미국 경기와 안전자산 선호
- 작성자 :
- 대신증권
- 작성일 :
- 05-12 09:41
- 조회수 :
- 467
■ KOSPI 하락변동성 확대 예상. 기대했던 글로벌 정책 이벤트 통과. 글로벌 정책/유동성 공백기 돌입. 글로벌 금융시장의 안도랠리 연장 동력도 점차 둔화 / 약화되며 변동성 확대 예상
■ 변화의 트리거는 미국 경기에 대한 투자자들의 의구심 확대와 신뢰도 후퇴. 안도랠리의 기본 전체가 흔들릴 수 있음. 안도랠리 동력의 약화국면에서는 글로벌 리스크들이 수면 위로 부각될 전망. Brexit이슈, 중국 기업리스크 등 리스크 확대 가능성 점증.
■ 해외상장 중국기업들의 MSCI EM 편입 이슈. 외국인 차익실현 자극. 4월까지 안도랠리를 주도했던 외국인 수급모멘텀이 KOSPI 하락변동성 변수가 될 전망
■ 전술적인 변화 필요. Low Vol, 경기방어 스타일 비중확대. 시크리컬 & 경기민감주 비중 축소
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