3월 코스피 사이즈 지수 종목변경과 투자 아이디어

* 3월 선물옵션 동시만기일(9일) 종가 기준으로 코스피 대/중/소형 사이즈 지수의 정기변경 작업이 실시될 예정. 코스피 사이즈 지수는 KOSPI 상장기업을 시가총액 순서에 따라 대중소 3가지 형태로 분류하는 지수로서, 코스피 대형주 지수는 시가총액 1위부터 100위, 중형주 지수는 시가총액 101위부터 300위, 301위 이후부턴 소형주 지수로 구분

* 지난 2011년 이후 코스피 사이즈 지수 종목변경 관련 투자성과를 살펴보면, 1) 시기적으론 편입 기준일 15 거래일 이전 시점부터 유의미한 투자성과가 관찰되고, 2) 이는 단발성 이슈로 마무리되는 것이 아니라 편입 기준일을 분기로 이후 시점까지 긍정적 효과가 지속되며, 3) 대형주 지수 신규 및 변경편입 영향보단 중소형주 지수 편입효과가 보다 우세하게 발현되고 있음을 확인. 이는 코스피 사이즈 지수가 주요 패시브 매니져와 사이즈에 기반한 스타일 투자가들에게 있어 실제적 영향을 갖는 BM으로 기능하고 있고, KOSPI200이라는 강력한 대체재가 존대하는 대형주 지수나 그 실효성이 미미할 수 있는 소형주 지수보단 코스피 중형주 지수가 보다 적극적으로 활용되고 있음을 암시하는 결과로 해석 가능

종목변경과 투자 아이디어 -하나금융투자.pdf