투자전략 리포트
유일한 시장 헷지 수단은 극심한 저평가 종목
- 작성자 :
- 하나금융투자
- 작성일 :
- 02-06 08:12
- 조회수 :
- 413
과거 데이터 감안, 월요일 코스피는 -0.8%(IT -1.8%, 건강관리 -1.9%) 예상
지난 주말 글로벌 증시가 급락(S&P500 -2.1%)하면서 국내증시 역시 조정이 불가피한 것으로 보인다. 다만 하나 Sentiment Index의 하락폭은 상위 10% 정도로 높지만 과거 강한 크래쉬에 비해 크지 않은 수준이다. 최근 1년 동안의 미국증시와 국내 지수와의 상관성 및 회귀분석을 감안하면 월요일 코스피 지수는 약 -0.83% 하락하는 정도로 예상된다. 다만 같은 방법론으로 볼 때, 제약 섹터는 -1.9%, IT섹터는 -1.8%로 비교적 하락폭이 클 것으로 판단된다. 또한 최근 국내증시와 연동성이 컸던 매크로 지표는 미국증시 뿐만 아니라 달러인덱스(전일 +0.6%), 미국 장단기 금리차(+0.1%p), 미국 서프라이즈 인덱스(+3.7%p)에 모두 역의 관계를 보이고 있다. 지난 주말 해당 매크로 지표는 모두 상승하여 국내증시에 부담요인이다.
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