◈ 엘리엇-삼성물산

:엘리엇매니지먼트, 6월 4일 삼성물산과 제일모직 합병을 반대하면서 삼성물산 지분 7.12%지분 공시→순조롭게 진행 되오던 삼성물산과 제일모직 합병에 제동→양측 세대결을 통해 7월17일 주총에서 표대결→합병을 낙관할 없는 상황

◆ 현대제철과 현대하이스코 합병 점검

1.합병 진행 상황: 3월 26일 거래소, 현대제철과 현대하이스코에 합병추진설 조회공시 요구, 장 종료후 현대제철 검토중이라고 답변→4월8일 합병 결의→ 4월 9일 공정위에 기업결합 신고서 제출→ 4월 24일 공정위 기업결합 승인→ 5월 28일 현대제철과 현대하이스코 임시 주총에서 합병안 통과→6월11일 현대제철 360억원(67만 1282주,0.57%) 자사주 매입결정→7월 1일 합병 완료 예정

2.현대제철과 현대하이스코와의 합병은 공정위 승인, 주총 통과 등 합병에 관한 모든 사항을 마친 상황으로 합병이 불확실한 삼성물산과는 다른 상황.
다만, 현재 주가가 매수청구권 가격보다 낮아서 매수청구권 행사로 인한 단기 유동성은 부담으로 주가 부양 필요

3.현대제철 매수청구권행사 가격 7만 2,100원, 현대하이스코 6만 3,552원으로 현주가 대비 각각 -2.7 % -7.5%인 상황으로 현대제철에 대한 주주들의 주식매수 청구대금이 현대제철 5000억원(발행주식수 6%) 현대하이스코 2000억원(13.8%) 초과하면 합병계약 해지 가능→합병에 반대하는 주주들은 5월 13일~5월 27일 반대의사 표명 후 5월 28일부터 6월 17일 까지 주식매수청구권 행사 가능

4.현재 사측과 확인 결과 합병결의에 반대하는 양사 주식 규모는 총 3000억원으로 양사가 설정한 7000억원에 미치지 못한 수치로 합병 영향은 제한적일 전망

5.지분현황

(1)현대제철:기아자동차 19.8%, 정몽구 11.8%, 현대자동차 7.9%, 국민연금 7.0%, 현대하이스코 2.3%, 현대제철 자사주 0.88%,소액 주주 51.7%

(2)현대하이스코:현대차 29.4%,기아차 15.7%,정몽구 10.0%,국민연금 8.4%, 일본 JFE스틸 8.0%, 소액주주 33.1% 합병후 현대제철:기아자동차 19.6%, 정몽구 11.8%,현대자동차 11.2%, 국민연금 7.1%