오후장★테마동향

<테마동향> 

강세 테마: 철강 주요종목, 창투사, 마리화나(대마), 자원개발, 미용기기, 터치패널(스마트폰/태블릿PC 등), 면역항암제, 모더나(MODERNA), 남-북-러 가스관사업, 제대혈, 리튬, 셰일가스(Shale Gas), 키오스크(KIOSK), 페라이트, 강관업체(Steel pipe), 보톡스(보툴리눔톡신), 홈쇼핑, 편의점, 항공기부품, 줄기세포, 통신장비, 골프, 인터넷 대표주, 철강 중소형, 전기차, 양자암호/양자컴퓨팅, 폐배터리, 2차전지(전고체) 등...

약세 테마: 뉴로모픽 반도체, CCTV＆DVR, CXL(컴퓨트익스프레스링크), 생명보험, SNS(소셜네트워크서비스), 보안주(물리), NFT(대체불가토큰), 반도체 대표주(생산), STO(토큰증권 발행), 통신, 온디바이스 AI, 엔터테인먼트, 증강현실(AR), 냉각시스템(액침냉각 등), 토스(toss), 모바일솔루션(스마트폰), 마이크로 LED, 가상현실(VR), 야놀자(Yanolja), 손해보험, 해저터널(지하화/지하도로 등), 조선, 3D 낸드(NAND), LED장비 등...

<특징 테마> 

생명보험/ 손해보험: 보험사 지급여력(K-ICS·킥스) 비율 악화 우려 등에 하락
▷일부 언론에 따르면, 보험사 지급여력(K-ICS·킥스)비율이 금리 인하 영향으로 악화되고 있는 것으로 전해짐. 오는 25일 한국은행은 금리 추가 인하 가능성 마저 제기되면서 대책이 필요한 상황인 것으로 알려졌음.

▷금융권에 따르면, 보험사 킥스비율은 금리 인하로 인해 하락하고 있으며, 보험료에 대한 할인율이 떨어지면 보험 부채 가치가 늘어나 부채 부담이 커지는 것으로 알려짐. 보험연구원은 기준금리가 1%포인트 내려가면 보험사 킥스비율이 25~30%p 떨어진다고 분석하고 있음. 이에 보험사들은 금리가 더 내려갈 것에 대비해 신종자본증권·후순위채 등을 발행하며 자본 건전성을 확보하고 있으며, DB손해보험, 메리츠화재, 한화손해보험, DB생명보험, 동양생명, ABL생명 등 6곳은 지난달부터 총 2조8,000억원 규모 후순위채를 발행한 바 있음.

▷보험업계 관계자는 "올해도 지난해에 이어 자본 확충으로 건전성 관리에 나설 것"이라며 "지표 관리가 이자 부담으로 가중되지만 어쩔 수 없는 상황"이라고 밝힘. 이어 "자본 확충이 지표 관리에 일시적인 효과는 있으나 근본적인 대책은 아니다"라며, "추가 금리 인하가 예상되기 때문에 방안을 모색해야 한다"고 덧붙였음.

▷이에 금일 삼성생명, 한화생명, DB손해보험, 현대해상 등 생명보험/손해보험 테마가 하락. 

오후장 특징주★(코스피)

롯데쇼핑(023530): 본업 및 자회사 수익성 개선 기대감 등에 상승
▷유진투자증권은 동사에 대해 본업 및 자회사 수익성 개선이 기대된다고 밝힘. 특히, 2025년 가이던스로 매출액 14조원, 영업이익 6,000억원을 제시했다며, 가이던스 달성에는 큰 무리가 없어보인다고 언급. 지난해 영업이익은 통상임금 관련 비용 532억원을 제외하면 5,264억원이 된다며, 영업이익 6,000억원 가이던스까지는 약 800억원이 부족한데 이는 통상임금을 제외하고도 이커머스, 백화점, 하이마트, 홈쇼핑, 컬쳐웍스 등의 24년 일회성 비용 소멸 효과와 다년간의 수익 구조 효율화로 채워질 수 있다고 분석.
▷아울러 지난해 기준 전체 해외 매출액은 1.61조원(+5.2%, 이하 yoy), 영업이익은 418억원(+116%)을 기록했다며, 동남아시아 진출이 성과를 내고 있다고 밝힘.
▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 85,000원[신규]

동아에스티(170900): 뇌전증 신약 '세노바메이트' 국내 품목허가 신청에 소폭 상승
▷전일 장 마감 후 뇌전증치료제 엑스코프리정(세노바메이트) 국내 폼목허가 신청 공시. 다국가 임상으로 진행한 Pivotal(품목허가를 위한 임상) 임상 결과 세노바메이트를 투여받은 환자들은 발작 빈도 감소율 55%, 완전발작소실율 28%를 보이며 유의미한 효과를 입증했음. 지난해 12월 발표한 한·중·일 환자 대상 임상 3상에서도 발작 빈도 감소율과 완전발작소실율의 유의미한 개선을 확인했음.
▷이와 관련, 동사 관계자는 "글로벌 시장에서 효과와 안전성을 인정받은 세노바메이트의 신속한 허가 및 급여 등재를 위해 보건 당국과 긴밀히 협력하고 있다"며, "환자들이 하루빨리 세노바메이트의 혁신적인 치료 혜택을 누릴 수 있도록 전사적인 노력을 기울일 것이다"라고 밝힘.

풍산홀딩스(005810): 41.32억원 규모 자사주 취득 결정에 소폭 상승
▷전일 장 마감 후 보통주 150,000주(41.32억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2025-02-21~2025-05-20) 공시.

동방(004140): 지난해 실적 호조에 소폭 상승
▷24년 실적 발표. 연결기준 매출액 8,716.49억원(전년대비 +13.52%), 영업이익 390.38억원(전년대비 +10.93%), 순이익 214.18억원(전년대비 +41.91%).

DB손해보험(005830): 지난해 4분기 실적 부진에 소폭 하락
▷24년4분기 실적발표. 별도기준 매출액 5.14조원(전년동기대비 +20.63%), 영업이익 2,845.53억원(전년동기대비 -14.99%), 순이익 1,942.63억원(전년동기대비 -25.58%).

한솔홈데코(025750): 종속회사 한솔모두의봄 청산절차 진행 소식 속 약세
▷전일 장 마감 후 종속회사 한솔모두의봄(주), 해산 결의 및 청산인 선임을 통한 청산 절차 진행 공시. 

 오후장 특징주★(코스닥)

옵트론텍(082210): 부채비율 하락 등 재무구조 개선 부각 등에 급등
▷동사는 전일 언론을 통해 지난해 회사의 부채비율 감소를 비롯해 재무건전성 개선이 이뤄졌다고 빍힘. 이와 관련, 지난해 연결기준 당기순이익은 전년대비 300.2% 증가한 349억원을 기록했으며, 지난해 3월 자산 총액 대비 22.58% 규모의 판교사옥 토지와 건물을 570억원에 매각한 데 따른 이익 개선으로 알려짐. 이에 부채비율 역시 2023년 613%에서 지난해 158% 개선됐다고 설명.
▷아울러 동사는 주력제품인 필름필터를 포함한 다양한 제품군을 통해 시장을 확대 중에 있다며, 특히 안면 인식 및 3D Depth 등 인식모듈에 적용되는 밴드패스 필터(Band Pass Filter, BPF) 사업을 확장중에 있다고 언급. 이는 고사양 스마트폰 카메라에 적용되는 광학줌(폴디드줌)으로도 시장에서 주목받고 있는 것으로 알려졌음.
▷이와 관련 동사 관계자는 "최근 전기차 및 자율주행차량의 증가로 고해상도 카메라렌즈와 라이다(LiDAR) 등의 시장 확대가 예상되고, 보안용 CCTV 의 매출이 증가하고 있는 상황"이라며, "이외에도 차량용 Logo Lamp 사업 등 향후 시장 경쟁력 강화를 위해 전사적으로 노력 중"이라고 밝힘. 이어 "지속적인 연구개발(R&D) 투자 확대와 신제품 출시를 계획하고 있다"며, "지속적인 기술 혁신과 고객 중심의 경영 전략을 통해업계에서의 리더십을 공고히 할 것"이라고 덧붙였음.

빛과전자(069540): 양방향 100Gb/s 광 전송을 위한 핵심 기술평가 '매우우수' 등급 획득 소식에 강세
▷동사는 언론을 통해 한국지능정보사회진흥원으로부터 2024년 진흥정보 광통신 부품 상용화 사업 결과보고회 평가에서 90.7점을 받으며 '매우우수' 평가 등급을 받았다고 밝힘. 동사가 선보인 BOSA(Bi-directional Optical Sub Assembly) 개발 제품은 100Gb/s 속도에서 양방향 전송을 가능하게 하는 핵심 광학 부품으로, 이번 개발을 통해 5G-어드밴스드, 6G에서의 데이터 트래픽 급증과 장거리 전송 요구를 한번에 해결할 것으로 전망되고 있음.
▷이와 관련, 동사 관계자는 "100Gb/s전송을 위한 핵심 기술의 '매우우수' 평가는 글로벌 광통신 시장에서 경쟁력을 한단계 더 강화할 것"이라며, "지속적인 기술혁신을 통해 원가절감 및 제품 경쟁력 확보에 집중하겠다"고 밝힘.

쏠리드(050890): 교세라 'O-RU Alliance' 참여로 5G Open RAN 혁신 가속화 기대감에 상승
▷동사는 금일 홈페이지 IR자료를 통해 2025년 2월 19일, 일본 교세라(Kyocera Corporation)가 주도하는 ′O-RU Alliance′에 공식 참여한다고 발표. ′O-RU Alliance′는 2025년 3월 3일 공식 출범 예정이며, 5G Open RAN(Open Radio Access Network) 기술의 도입을 촉진하고, 상호 운용성과 유연성을 갖춘 무선 네트워크 구축을 목표로 하고 있다고 밝힘.
▷동사는 이번 참여를 통해 교세라가 제공하는 O-RAN 준수 CU 및 DU와의 상호 운용성 테스트를 공동으로 진행하고, O-RAN 표준을 준수하는 Radio Unit(RU) 개발 및 공급에 주력할 예정. 또한, 다년간의 무선 네트워크 솔루션 경험과 검증된 Open RAN 기술력을 바탕으로 보다 신뢰성 높은 RU 장비를 제공하고 네트워크 확장을 지원할 계획임.

동양이엔피(079960): 지난해 실적 호조에 상승
▷지난해 실적발표. 연결기준 매출액 5,483.92억원(전년대비 +2.13%), 영업이익 516.18억원(전년대비 +20.15%), 순이익 695.00억원(전년대비 +47.98%).
▷보통주 1주당 600원(시가배당율 3.3%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2024-12-31) 공시.

켐트로닉스(089010): 고부가 산업 전환으로 제품믹스 개선 기대감 등에 소폭 상승
▷신한투자증권은 동사에 대해 미래 성장 동력을 위해 포트폴리오 다각화(반도체 소재, 유리기판, 디스플레이 식각공정)가 순항중이라며, 올해 상반기 반도체 소재 품질 승인 가능성과 사업 본격화, IT 유기발광다이오드(OLED)향 8.6세대 하이브리드 OLED Fab 가동, 유리기판 양산을 위한 TGV 공정(식각, 메탈리제이션, 구리 도금) 안정화 목표, 재생 웨이퍼 사업 진출에 주목한다고 언급. 특히, 최근 반도체 중심의 사업 확대가 진행되고 있고 고부가 산업 전환으로 제품믹스 개선이 기대된다며, 현재 사업 초기 단계이나 중장기 성장을 위한 가시성이 점진적으로 확인 가능할 것으로 추정.
▷올해 실적은 매출액 6,568억원(+11.1%, 이하 전년대비), 영업이익 418억원(+11.1%)을 달성할 것으로 전망. 배경은 1H25 반도체 소재 품질 승인 완료에 따라 합성 기술 기반의 공급 본격화, 전자부품 내 어플리케이션 확대, 전기차향 무선충전 매출 인식, 8.6세대 디스플레이 Fab 생산이라고 밝힘.
▷다만, 25F BPS 12,065원에 목표 P/B 3배(지난 4년 P/B High 평균) 적용하여 목표주가를 36,000원으로 하향 조정한다고 언급.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 40,000원 -> 36,000원[하향]

센서뷰(321370): 지난해 적자폭 축소 속 소폭 상승
▷24년 실적 발표. 연결기준 매출액 156.01억원(전년대비 +84.35%), 영업손실 157.85억원(전년대비 적자폭축소), 순손실 178.24억원(전년대비 적자폭축소).

우리손에프앤지(073560): 지난해 실적 호조에 소폭 상승
▷전일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 2,926.62억원(전년대비 +4.79%), 영업이익 274.84억원(전년대비 +493.23%), 순이익 162.90억원(전년대비 +853.26%).

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