오후장★테마동향

강세 테마 : 퓨리오사AI, 창투사, 홈쇼핑, 건설 대표주, 일자리(취업), 백화점, 골판지 제조, 두나무(Dunamu), 소매유통, 손해보험, 페인트, 영화, 편의점, 종합 물류, 자동차 대표주, 생명보험, 항공/저가 항공사(LCC), 해운, 야놀자(Yanolja), 타이어, 무선충전기술, 면세점, STO(토큰증권 발행), 의료AI, 은행, 증권, 마리화나(대마), 음성인식, 인터넷 대표주, 마이코플라스마 폐렴, 마켓컬리(kurly), 호텔/리조트, AI 챗봇(챗GPT 등) 등...

약세 테마 : CCTV＆DVR, 우주항공산업(누리호/인공위성 등), 반도체 장비, 스페이스X(SpaceX), 온디바이스 AI, CXL(컴퓨트익스프레스링크), 우주태양광(페로브스카이트 등), 전력설비, 전선, HBM(고대역폭메모리), 국내 상장 중국기업, 셰일가스(Shale Gas), 시스템반도체, 통신장비, 전자파, PCB(FPCB 등), 日 수출 규제(국산화 등), 반도체 재료/부품, 태양광에너지, 철도, 비철금속, 조선, 뉴로모픽 반도체, 플렉서블 디스플레이 등...

[특징 테마]

해운/ 정유 등 : 美, 호르무즈해협 미국 선박에 경고 소식 등에 상승

▷팽팽한 군사적 긴장 속에 이란과의 핵협상에 나선 미국 정부가 호르무즈 해협을 지나는 미국 선적 선박을 상대로 이란 영해에서 가급적 멀리 떨어지라고 경고했음. 이와 관련, 9일(현지시간) 美 교통부는 경보문에서 이란군이 예전부터 소형 보트와 헬리콥터를 동원해 민간 선박을 이란 영해에 강제 진입시키려 해왔으며 지난 3일(현지시간)에도 이런 일이 있었다고 설명. 이어 이란군이 민간 선박을 상대로 호출·질의·승선·구금·나포 등의 행위를 할 위험이 있다면서 이란 군이 호출할 경우 민간 선박은 국제법을 준수하며 항해하고 있음을 고지하라고 당부했으며, 이란군이 승선 요구를 할 경우 승무원 안전을 지킬 수 있는 범위 내에서 가급적 거부하되 강도 높게 저항해서는 안된다고 덧붙였음.

▷한편, 아라비아해와 페르시아만 사이의 호르무즈 해협은 세계적 원유 수송로이며, 수심이 얕아 대형 유조선 대부분이 이란 영해를 지나게 되기 때문에 이란은 해협 봉쇄나 선박 나포를 압박 카드로 써왔음.

▷이 같은 소식 속 대한해운, HMM, 흥아해운, STX그린로지스, KSS해운 등 해운, 흥구석유, SK이노베이션, S-Oil 등 윤활유/ 정유 테마가 상승. 또한, 한국석유도 석유 관련주로 부각되며 상승.

아프리카 돼지열병(ASF) : 나주지역 양돈농가서 아프리카돼지열병 발병 소식에 상승

▷언론에 따르면, 전남 나주시가 관내 양돈농가에서 아프리카돼지열병(ASF)이 발생함에 따라 재난안전대책본부를 즉각 가동하고 추가 확산 차단에 총력을 기울이고 있는 것으로 전해짐. 지난 9일 봉황면 소재 양돈농가에서 아프리카돼지열병이 확인됨에 따라 윤병태 시장 주재로 상황관리 회의를 열고 방역 상황을 긴급 점검했고, 관계 부서 간 협업 체계를 강화하는 등 대응 방안을 논의했으며, 나주시는 지난해 12월 20일부터 아프리카돼지열병과 고병원성 조류인플루엔자, 구제역 등 사회재난형 가축전염병에 대비해 통합 재난안전대책본부를 최고 단계로 격상해 운영중임.

▷한편, 해당 농장은 번식 전문 새끼 돼지 생산농장으로 1,280마리를 사육하고 있으며, 농장주의 돼지 폐사 신고를 접수한 전남동물위생시험소가 정밀검사를 한 결과 지난 9일 아프리카돼지열병 양성이 최종 확인됐고, 지난 1월26일 영광에서 발생한 이후 전남에선 14일 만에 추가 발생임. 올해 전국적으로 아프리카돼지열병(ASF) 발생 건수는 강원 1건, 경기 4건, 충남 1건, 전북 1건, 전남 2건, 경남1건 등 총 10건임.

▷이 같은 소식 속 셀레믹스, 우진비앤지, 코미팜, 세니젠, 이지바이오 등 아프리카 돼지열병(ASF) 테마가 상승.

오후장 특징주★(코스피)

한화손해보험(000370) : 지난해 4분기 실적 호조에 급등

▷25년4분기 실적 발표, 연결기준 매출액 2.05조원(전년동기대비 +15.78%), 영업이익 868.89억원(전년동기대비 +678.08%), 순이익 592.47억원(전년동기대비 +820.84%).

NH투자증권(005940) : 지난해 4분기 실적 컨센서스 상회 분석 등에 강세

▷키움증권은 동사에 대해 2025년 4분기 지배주주순이익이 전년동기대비 158% 증가한 2,835억원을 기록하며 시장 기대치를 큰 폭으로 상회했다고 밝힘. 이는 국내 증시 활황에 따른 브로커리지 실적 호조와 유상증자 이후 자산 증가에 따른 이자수익 확대, 그리고 우려 대비 견조했던 운용손익 등에 기인했기 때문으로 분석.

▷특히, 지난해 7월 단행한 6,500억원 규모의 유상증자가 경상적 실적 증가로 이어지고 있는 점을 긍정적으로 평가한다고 밝힘. 향후 기업금융(IB) 강점을 기반으로 한 자금 조달 시장에서의 활약과 IMA 인가 등을 통한 수익성 추가 상향 여부에 주목할 필요가 있다고 설명. 또한, 2026년 예상 배당수익률이 6% 중반으로 매력적인 수준이라고 판단.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 27,000원 -> 32,300원[상향]

크래프톤(259960) : PUBG 회복 및 신작 기대감 등에 상승

▷NH투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 비수기 및 경쟁 게임 영향으로 부진했던 화평정영의 매출 순위가 1월 이후 중국 앱스토어 최상위권으로 회복했고, 2월 춘절을 전후로 프로모션을 진행하면서 1분기부터 PUBG의 반등이 가시화할 것으로 기대한다고 밝힘. 이어 2월5일 Early Access를 시작한 ‘PUBG: Blindspot’과 2026년 출시를 예상하는 ‘Subnautica2’, ‘팰월드모바일’ 등 신규 라인업 기대감도 상승할 것으로 추정.

▷아울러 2028년까지 새로운 주주환원정책을 공개했다며, 3년간 자사주 7,000억원 이상 매입 및 매년 1,000억원 규모의 현금 배당을 실시하기로 발표했고, 2월10일부터 2천억원 규모의 자사주 매입 시작했다고 설명.

▷한편, 지난해 4분기 실적은 매출액 9,197억원(+48.9% y-y, +5.6% q-q), 영업이익 24억원(-98.9% y-y. -99.3% q-q)으로 영업이익은 시장 컨센서스 1,232억원 및 당사 기존 추정치 949억원을 크게 하회했다고 언급.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 350,000원[유지]

KT(030200) : 지난해 4분기 흑자 전환 등에 상승

▷25년4분기 연결기준 매출액 6.84조원(전년동기대비 +4.09%), 영업이익 2,273.00억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 915.00억원(전년동기대비 흑자전환). 25년4분기 별도기준 매출액 4.76조원(전년동기대비 +4.12%), 영업이익 953.00억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 487.00억원(전년동기대비 흑자전환). 또한, 25년 연결기준 매출액 28.24조원(전년대비 +6.85%), 영업이익 2.46조원(전년대비 +205.03%), 순이익 1.83조원(전년대비 +340.37%) 공시.

▷아울러 2,500.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정(기간:2026-03-10~2026-09-09, 엔에이치투자증권(주)) 및 보통주 4,215,851주(2,500.00억원) 소각 결정 공시. 보통주 1주당 600원(시가배당율 1.1%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2026-02-25) 공시.

LG화학(051910) : 英 팰리서캐피탈, 동사에 주주제안 속 상승

▷언론에 따르면, 영국계 행동주의 펀드인 팰리서캐피탈은 다음달 예정된 동사의 정기주주총회에 앞서 주주제안서를 제출한 것으로 전해짐. 주요 제안 내용은 주주총회에서 권고적 주주제안을 상정할 수 있도록 하는 정관 변경, NAV 할인율 공시, NAV 할인율 및 자기자본이익률(ROE)에 연동된 추가 핵심성과지표(KPI)와 주식 기반 보상 요소 도입을 중심으로 한 경영진 보상체계 검토, LG에너지솔루션에 대한 동사의 지분율을 현재 목표치인 70% 아래로 낮추고, 이를 통해 확보한 재원으로 자사주 매입 및 소각을 추진하는 자본배분 계획 보강 권고 등임.

▷이와 관련, 팰리서캐피탈은 "주주 보호 강화와 지배구조 개선을 통한 코리아 디스카운트 해소를 목표로 하는 정부의 자본시장 정상화 정책 기조를 바탕으로 이번 주주제안서를 제출했다"며 "LG화학이 제안서에 담긴 투자자 이익에 부합하는 조치들을 도입할 경우, 정부 정책의 취지를 선도적으로 실현할 수 있는 기회를 확보하게 될 것으로 판단하고 있다"고 설명.

제일기획(030000) : 안정적 실적 성장 전망 등에 소폭 상승

▷DS투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 연결 매출총이익 4,853억원(+7% YoY), 영업이익 904억원(+10% YoY, OP/GP 18.6%)으로 시장 기대치(OP 908억원)에 부합했다고 밝힘. 당분기 매출총이익 성장률은 지역별로는 별도 +2%, 연결자회사 +8%를 기록했고 광고주별로는 계열 +2%, 비계열 +19%를 기록하며, 안정적인 계열사 물량에 더해 국내외 비계열 광고주 영입을 통한 외형 성장을 이어갔다고 분석. 이어 연결자회사는 북미, 동남아, 중남미 중심으로 성장이 두드러졌으며, 판관비는 3,949억원(+6% YoY)으로 인건비 증가율을 5%로 방어해 수익성 개선을 시현했다고 언급.

▷아울러 올해에도 안정적 실적 성장을 이어갈 것으로 전망. 계열 광고주의 마케팅 비용 집행 효율화 기조는 유지되나 동사의 디지털/글로벌 역량 강화를 통한 수주 확대가 기대되고 비계열 광고주의 유입을 통한 외형 성장 및 수익성 유지가 기대된다고 언급. 이에 따라 동사의 26년 실적은 연결 매출총이익 1.9조원(+5% YoY), 영업이익 3,557억원(+6% YoY, OP/GP 18.2%)으로 전망한다고 밝힘.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 25,000원 -> 26,000원[상향]

세아베스틸지주(001430) : 지난해 4분기 실적 부진 및 주가 상승 여력 제한 분석 등에 하락

▷BNK투자증권은 동사에 대해 지난해 4Q 실적은 연결OP 128억원으로 컨센서스를 크게 하회했다고 밝힘. 전통적으로 4Q는 전방산업 재고조정 기간이고, 다양한 일회성 비용도 반영되는 시기라 실적이 부진한 것이 일반적이며, 최근에는 전방산업의 수요 상황도 그다지 좋지 않기 때문에 불가피한 실적 부진이었다고 분석.

▷아울러 부진한 실적이 무색하게 최근 3개월 주가는 200% 급등했다며, 이는 동사가 미국에 건설 중인 SST (특수합금 공장)의 항공우주향 특수합금 공급 기대감이 선반영된 것이라고 밝힘. 결론적으로 현재 주가는 SST가 창출할 수 있는 기업가치를 충분히 반영한 것으로 추정되고, 주가 상승 여력이 제한적이라고 판단돼 투자의견을 ‘보유’로 하향한다고 언급.

▷투자의견 : 매수 -> 보유[하향], 목표주가 : 40,000원 -> 74,000원[하향]

한화에어로스페이스(012450) : 지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 등에 하락

▷하나증권은 동사에 대해 4Q25 영업이익은 0.7조원(YoY -16.3%)으로 컨센서스를 하회했다고 밝힘. 이는 한화오션 연결 편입 효과와 항공우주 흑자전환에도 불구하고, 연결자회사 실적 부진, 일회성을 포함한 각종 비용 반영, 지상방산 내수 매출비중 증가에 따른 지역 믹스 및 내수 부문 제품 믹스 악화에 기인했다고 분석.

▷한편, 단기적으로는 아쉬운 실적이었지만 연간으로 봤을 때 증익 기조는 지속 가능할 것으로 전망된다며, 특히 올해는 폴란드 외 국가로의 수출이 본격화되는 한 해가 될 것으로 예상.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 1,460,000원[유지]

지역난방공사(071320) : 지난해 실적 발표 속 급락

▷25년 연결기준 매출액 3.99조원(전년대비 +11.98%), 영업이익 5,296.23억원(전년대비 +61.49%), 순이익 3,388.85억원(전년대비 +61.47%). 25년4분기 연결기준 매출액 1.04조원(전년동기대비 -3.54%), 영업이익 1,260.29억원(전년동기대비 +10.67%), 순이익 779.47억원(전년동기대비 +17.37%).

▷2026년 사업연도 별도 기준 매출액 3.65조원, 영업이익 2,711.00억원, 순이익 1,170.00억원 전망 공시.

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