편안한 휴일 보내셨습니까?

 

오늘은 주체별 포지션의 문제점에 대하여 이야기 해 볼까 합니다.

지난 주 목요일 만기일 결제 지수 결과에 대하여 한마디 하고 가자면,

만기전일인 수요일에 이미 시장 주최들의 결제 목표 지수였던 275대를 찍었다고 볼 수 있습니다.

거기에 수요일 저가 코스피 200 지수 275 대 초반에서 개인의 계좌를 이용한 콜매수가 있었고,

콜 매수 물량의 흐름은 수요일  종가까도..만기일 오후장 마지막 하락 흔들기 속에서도 콜청산이

이루어지지 않았습니다.

콜매수분에 대한 청산이 이루어 지기는커녕 1시반 이후 오히려 콜매도 물량에 대한 환매수로 인한 콜미결제 감소와

반대로 풋옵션쪽에서 강한 매도 미결 증가와 함께 결국 마지막 남은 1시간의 흐름이 흔들기도 별로 없는

종가 고가의 결제로 굳히기 하면서 282.50 콜까지 결제 시키는 결과를 보여주었습니다.

이번물의 결제 결과에 있어서 개인 포지션 수익 결제 사건이 터짐으로서 표면상 외인 증권의 손실의 흐름까지

보여지는 모습이였기에 향 후 결제 분석에 세심한 주의가 필요하다고 볼 수 있겠습니다.

그만큼 결제 지수에 대한 추적이 세심해 짐으로 시장의 주체들이 이번 만기와 같이 개인 포지션을 이용한다거나

하는 변수를 보여줄 여지가 매우 큽니다.

 

오늘은

증권사에서 현재 보여주는 자료에 대하여 어떤 문제점이 있는지 한번 살펴 보도록 하겠습니다.

오늘은 대신증권과 하나대투 그리고 키움증권 3개의 증권사에소 보여주는 옵션 포지션을 가지고 문제점을 체크합니다.

 

대신증권.

대신증권의 금요일 장중 옵션 종목별 중요 주체별 자료입니다.

이것을 엑셀로 옮겨서 계산을 하면 아래와 같습니다.

 

대신 종목별 양옵션 표.

 

대신 종목별 미결 엑셀 합산표.

보시다 시피 금요일 5월물 첫 출발 거래일에 콜옵션은 총 90,994계약의 미결이 증가 했으며, 풋옵션은 240,487계약이 증가했습니다.

콜과 풋을 합친 미결 물량은 총 331,481 계약입니다.

이자료는 금요일 하루중 콜은 누군가의 계좌에 9만계약 이상 매수와 매도가 되었으며,  풋은 24만계약 이상이 누군가가 매수하고 누군가는 매도 했다는 이야기가 됩니다.

 

그런데 주체별 포지션 변화를 보면 콜을 가장 많이 산 주최는 외인으로 15195계약 매수. 2위매수자가 증권으로 6774계약이며

그 물량을 개인과 투신이 매도 해준것으로 나타납니다.

실제로 미결제 표에는 풋옵션이 모두 9만계약이 발행되었음에도  3만계약 도 추적할 수 없으며  6만계약의 옵션은 누가 잡고

팔았는지 추적 할 수 없다는 것을 알 수 있을것입니다.

 

반대편의 풋옵션의 경우 외인이 48,000계약 매수 한것으로 나오고 그외 풋을 잡은 세력은 특별이 물량이 보이지 않습니다.

풋옵션 또한 금요일 하루 24만계약이 넘게 시장에 발행 되었는데 19만계약에 이르는 물량을 누가 잡고 누가 팔았는지 알 수 없습니다.

 

하나대투 자료를 한번 살펴 봅니다.

 

금요일 미결 증가분 엑셀 계산표.

위 표에서 보듯이 대신의 전체 미결과 하나의 미결이 같음을 알 수 있습니다.

그러나 하나도 역시 주체별 포지션의 흐름을 보면 전체 미결과 전혀 수량이 맞지 않는다는것을 알 수 있습니다.

 

키움증권 자료.

 

키움증권 옵션표  엑셀자료.

역시 전체 양옵션 미결은 대신이나 하나, 키움이 모두 같습니다.

 

아울러 아래와 같은 엉터리 자료가 나오는 증권사도 많습니다.

 

특정 종목을 주체별로 나눠 볼때 매수자는 극단적으로 많고 매도자는 없다거나, 그 반대로 매도수량은 많은데 매수 주최는 찾을 수

없는 상황을 볼 수 있습니다.

 

증권사에서 제공하는 자료는 미결제 외에.. 주체별 포지션은 실제 자료에 대비하여 50%도 진실이 아닙니다.

50%의 신뢰성도 되지 않는 자료를 가지고 만기 수익 포지션을 분석한다는 것 자체가 곧 봉사 코끼리 평가 하는 우화와 같다고

볼 수 있겠습니다.

 

선물 옵션에 투자하는 많은 이들이 여전히 이런 오류를 가지고 있는 증권사 자료만으로 시장의 포지션 분석과 결제 분석을 하고 있는것이 현실입니다.

지금이 어느 때 인데 증권사는 저토록 아귀가 맞지 않는 자료를 가지고 투자자들에게 참조하라고 제공하는지 한탄을 금할 길 없습니다.

단지 5월물 첫날 하루의 거래자료 임에도 진실은 30%도 되지 않습니다

70%가 넘는 거래 자료의  진실은 저 넘어에 놈들의 숨은 포지션으로 남습니다.

 

 

모든 증권사들은 아래와 같은 문구를 자료 머리에나 꼬리에 붙여둡니다.

그야말로 책임은 못진다는 글을 면책부로 붙여두고 엉터리 자료를 제공함으로서 대다수의 수많은 개인 투자자들을 현혹하여

만기에 시장의 재물을 만드는것이라는 의심을 들게 하는 부분입니다.

지난 만기일 또 한 너무나 많은 개인들이 다쳤기 때문에 생각하는바 자료를 정리하여 이글을 늦은시간이나마 올립니다.

 

전문가들 조차도 증권사에서 재공하는 자료를 토대로 만기 결제 분석글을 올리면서 말미에 위와 같은 책임 회피의 글을 남기는것을 우리 모두 볼 수 있습니다.

명확하지 않는 자료를 근거로 하지 않는 주먹구구식  시장 분석은 이제 삼가해야 합니다.